Alternativ Trading Jern Butterfly

Iron Butterfly DEFINITION av Iron Butterfly En opsjonsstrategi som er opprettet med fire alternativer på tre fortløpende høyere strike priser. De to alternativene som befinner seg ved midtstreken, oppretter en lang eller kort overgang (en samtale og en med samme utsalgsdato og utløpsdato) avhengig av om alternativene kjøpes eller selges. Vingene (alternativer til høyere og lavere strykepriser) av strategien er opprettet ved kjøp eller salg av et kjeft (en samtale og en satt til forskjellige streikpriser, men samme utløpsdato). Denne strategien er forskjellig fra sommerfuglspredningen fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til alle samtaler eller alle setter. BREAKING DOWN Iron Butterfly Iron Butterfly-strategien begrenser mengden av risiko og belønning på grunn av kompensasjon av lange og korte posisjoner. Hvis prisen faller dramatisk, og investor har en kort avstand til senterkursen, er posisjonen beskyttet på grunn av den nedre lange puten. Omvendt, når prisen på aksjen stiger, er investor beskyttet av den øvre lange samtalen. Strategien Et langt setter gir deg rett til å selge den underliggende aksjen til aksjekurs A. Hvis det ikke var noe slikt som den eneste, å dra nytte av en nedadgående bevegelse i markedet ville være å selge aksjer kort. Problemet med kortsiktige aksjer er eksponert for teoretisk ubegrenset risiko dersom aksjekursen stiger. Men når du bruker setter som et alternativ til kort aksje, er risikoen din begrenset til kostnaden for opsjonskontrakter. Hvis aksjen går opp (worst case scenario) må du donrsquot levere aksjer som du ville med kort aksje. Du lar bare dine putter utløpe verdiløs eller selge dem for å lukke posisjonen din (hvis thesquore fortsatt er verdt noe). Men vær forsiktig, spesielt med kortsiktige utenom penger. Hvis du kjøper for mange opsjonskontrakter, øker du faktisk risikoen. Alternativer kan utløpe verdiløs, og du kan miste hele investeringen. Putt kan også brukes til å beskytte verdien av aksjer du allerede eier. Disse kalles beskyttende putter. Alternativer Guys Tips Donrsquot går overbord med den innflytelsen du kan få når du kjøper putter. En generell tommelfingerregel er dette: Hvis dinsquore brukes til å selge 100 aksjer av aksjer kort per handel, kjøp en sett kontrakt (1 kontrakt 100 aksjer). Hvis din sjekk komfortabel å selge 200 aksjer kort, kjøp to sette kontrakter, og så videre. Du kan ønske å vurdere å kjøpe en pengepost, siden itrsquos sannsynligvis vil ha et større delta (det vil si endringer i opsjonens verdi vil korrespondere tettere med eventuelle endringer i aksjekursen). Du kan lære mer om delta i Meet the Greeks. Prøv å lete etter et delta på -80 eller høyere hvis det er mulig. In-the-money alternativer er dyrere fordi de har egen verdi, men du får det du betaler for. Kjøp et sett, en pris A Generelt vil aksjekursen være under eller under streik. En Hvem bør kjøre den. Lær handelstips for strategier fra TradeKingrsquos-eksperter. Topp ti alternativfeil Fem tips for vellykkede dekket samtaler Alternativspill for enhver markedsbetingelse Avansert alternativspill Topp fem ting Stock Option Traders bør vite om volatilitet Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Hvis du vil ha mer informasjon, kan du lese om egenskapene og risikoen for standardiserte tilleggs brosjyrer før du begynner tradingalternativer. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Flere benalternativer strategier innebære ytterligere risiko. og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt en skattemessig før du implementerer disse strategiene. Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus om markedet for hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Systemrespons og tilgangstid kan variere på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. TradeKing gir selvregistrerte investorer rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller opsjonssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivningene eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og fortiden til en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastning. Din bruk av TradeKing Trader Network er betinget av at du aksepterer alle TradeKing Disclosures og vilkårene for Trader Network. Alt nevnt er for utdanningsformål og er ikke en anbefaling eller råd. Options Playbook Radio er hentet til deg av TradeKing Group, Inc. kopi 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert. TradeKing Group, Inc. er et heleid datterselskap av Ally Financial Inc. Securities som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC. Alle rettigheter reservert. Medlem FINRA og SIPC. Iron Butterfly Strategien Du kan tenke på denne strategien samtidig som du kjører en kort satt spredning og en kort samtale spredt med sprer som konvergerer i streik B. Fordi itrsquos er en kombinasjon av korte spredninger, kan en jernf sommerfugl etableres for en netto kreditt. Ideelt sett vil du at alle alternativene i denne spredningen skal utløpe verdiløs, med aksjene i streik B. Men oddsen for dette skjer er ganske lavt, så yoursquoll må nok betale noe for å lukke posisjonen din. Det er mulig å sette en retningsbestemt forspenning på denne handelen. Hvis streiken B er høyere enn aksjekursen, vil dette bli vurdert som en bullish handel. Hvis streiken B er under aksjekursen, ville det være en bearish handel. Valg Guys Tips Siden en jernf sommerfugl er en ldquofour-leggedrdquo-spredning, koster kommisjonene vanligvis mer enn en lang sommerfugl. Det får noen investorer til å velge den lange sommerfuglen i stedet. (Men siden TradeKingrsquos provisjoner er så lave, vil dette skade deg mindre enn det ville med noen andre meglere.) Noen investorer kan ønske å drive denne strategien ved hjelp av indeksalternativer i stedet for opsjoner på enkelte aksjer. Thatrsquos fordi historisk sett har indekser ikke vært like volatile som individuelle aksjer. Fluktuasjoner i indexrsquos-aksjekursene har en tendens til å avbryte hverandre og redusere volatiliteten til indeksen som helhet. Kjøp et sett, stryk pris A Selg et sett, stryk pris B Selg et anrop, en anropspris B Kjøp et anrop, en anskaffelseskurs C Generelt vil aksjen være i streik B MERK: Strike-prisene er likeverdige, og alle alternativer har samme utløpsmåned. Hvem skal kjøre den Krydret Veteraner og høyere MERK: På grunn av det smale søtpunktet og det faktum at du kjøper fire forskjellige alternativer i en strategi, kan lange jernfargespreder være bedre egnet for mer avanserte alternativhandlere. Når skal du kjøre det Vanligvis bruker investorer sommerfuglspredninger når du forventer minimal bevegelse på aksjen innen en bestemt tidsramme. Break-even ved utløpet Det er to break-even poeng for dette spillet: Strike B pluss netto kreditt mottatt. Strike B minus netto kreditt mottatt. The Sweet Spot Du vil at aksjekursen skal være nøyaktig i streik B ved utløpet, slik at alle fire alternativene utløper verdiløs. Maksimal potensiell fortjeneste Potensiell fortjeneste er begrenset til netto kreditt mottatt. Maksimal potensiell tap Risiko er begrenset til streik B minus streik A, minus netto kreditt mottatt ved etablering av posisjonen. TradeKing Margin Requirement Margin kravet er kravet til kort samtale spredning eller kort spredningsbehov (det som er større). MERK: Nettokreditten mottatt fra etableringen av jernflappen kan påføres opprinnelig marginkrav. Husk at dette kravet er per enhet. Så donrsquot glemmer å multiplisere med det totale antall enheter når du er i ferd med å gjøre matematikken. Når tiden går forbi For denne strategien er tidsforfall din venn. Ideelt sett vil du at alle mulighetene i denne spredningen skal utløpe verdiløs med aksjene nøyaktig i streik B. Implisitt volatilitet Etter at strategien er etablert, avhenger effekten av underforstått volatilitet av hvor bestanden er i forhold til dine streikpriser. Hvis prognosen din var riktig og aksjekursen er på eller rundt streik B, vil du at volatiliteten skal redusere. Din største bekymring er de to alternativene du solgte i streik B. En reduksjon i implisitt volatilitet vil føre til at de nært-pengene-alternativene reduseres i verdi. Så den totale verdien av sommerfuglen vil redusere, noe som gjør det billigere å lukke posisjonen din. I tillegg vil du at aksjekursen skal forbli stabil rundt streik B, og en reduksjon i implisitt volatilitet antyder at det kan være tilfelle. Hvis prognosen din var feil og aksjekursen er under streik A eller over streik C, vil du generelt øke volatiliteten. Dette er spesielt sant som utløpsmetoder. En økning i volatiliteten vil øke verdien av alternativet du eier ved nært-pengestreffet, mens du har mindre effekt på de korte alternativene ved streik B. Så den totale verdien av jernfargelen vil redusere, noe som gjør det billigere å lukk posisjonen din. Kontroller strategien din med TradeKing-verktøy. Bruk fortjeneste-kalkulatoren til å etablere break-even poeng, evaluer hvordan strategien din kan endre seg som utløpsstrategier, og analyser alternativgrekene. Donrsquot har en TradeKing-konto Åpne en dag Lær trading tips amp strategier fra TradeKingrsquos eksperter Topp ti alternativ feil Fem tips for vellykkede dekket samtaler Alternativ spiller for enhver markedsbetingelse Avansert alternativ spiller Topp fem ting Stock Option Traders bør vite om volatilitet Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Hvis du vil ha mer informasjon, kan du lese om egenskapene og risikoen for standardiserte tilleggs brosjyrer før du begynner tradingalternativer. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Flere benalternativer strategier innebære ytterligere risiko. og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt en skattemessig før du implementerer disse strategiene. Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus om markedet for hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Systemrespons og tilgangstid kan variere på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. TradeKing gir selvregistrerte investorer rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller opsjonssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivningene eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og fortiden til en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastning. Din bruk av TradeKing Trader Network er betinget av at du aksepterer alle TradeKing Disclosures og vilkårene for Trader Network. Alt nevnt er for utdanningsformål og er ikke en anbefaling eller råd. Options Playbook Radio er hentet til deg av TradeKing Group, Inc. kopi 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert. TradeKing Group, Inc. er et heleid datterselskap av Ally Financial Inc. Securities som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC. Alle rettigheter reservert. Medlem FINRA og SIPC.